Avvoltoi del Debito (NPL)
Gli Avvoltoi del Debito (NPL): Perché la banca vende il tuo credito al 12% alle Isole Cayman e come funziona la proposta del Diritto di Prelazione del Debitore
264 miliardi di crediti deteriorati ceduti a fondi esteri al 12-21% del valore. Al debitore si chiede il 100%. La proposta del libro: il diritto di prelazione.
Fonte: Vampiri di Stati — Francesco Cocco (Framan, 2026) — Vedi il libro
Analisi e commento critico ai sensi dell'art. 21 Cost. e dell'art. 10 CEDU nell'ambito dell'inchiesta 'Vampiri di Stati'
Nel 2015 i crediti deteriorati nei bilanci delle banche italiane toccarono il picco di 361 miliardi di euro, il 22% del PIL. Tra il 2015 e il 2020 ne sono stati ceduti 264 miliardi. Il Capitolo 17 di Vampiri di Stati segue il percorso di quei crediti: dalle filiali di provincia ai fondi con sede in USA, Lussemburgo e Isole Cayman.
Il prezzo che nessuno ti dice
Fortress, Pimco, Lone Star, Cerberus, Apollo, Ares Management: i fondi hanno acquistato i crediti a prezzi tra il 12% e il 21% del valore nominale. Al debitore, però, viene richiesto il 100% più interessi e spese.
Art. 58 TUB: la cessione in blocco di crediti è efficace nei confronti del debitore ceduto con la semplice pubblicazione di un avviso in Gazzetta Ufficiale, senza necessità di consenso né di notifica individuale.
La garanzia pubblica
Con il D.L. 18/2016 lo Stato ha introdotto le GACS (Garanzia sulla Cartolarizzazione delle Sofferenze): una garanzia pubblica sulle tranche senior delle cartolarizzazioni. Il rischio è socializzato, il profitto resta privato.
Picco NPL 2015: 361 miliardi (22% del PIL). Ceduti 2015-2020: 264 miliardi. Prezzo medio di cessione: 12-21% del nominale.
La proposta: il Diritto di Prelazione del debitore
Il Testo Unico dei Debitori (Capitolo 21 e Appendice A.1) propone una regola semplice: prima della cessione, il debitore deve essere informato e avere 30 giorni per estinguere il proprio debito pagando lo stesso prezzo concordato dalla banca con il fondo. Se il credito vale il 15% per il mercato, deve valere il 15% anche per chi l'ha contratto.
Cosa puoi fare subito
- Verifica in Gazzetta Ufficiale l'avviso di cessione e chiedi prova della titolarità del credito al cessionario.
- Richiedi la documentazione completa ex art. 119 TUB e art. 15 GDPR.
- Valuta le procedure di esdebitazione del Codice della Crisi (D.Lgs. 14/2019) tramite gli OCC.
Fonte: Vampiri di Stati — Francesco Cocco (Framan, 2026) — Vedi il libro
Analisi e commento critico ai sensi dell'art. 21 Cost. e dell'art. 10 CEDU nell'ambito dell'inchiesta 'Vampiri di Stati'
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